פארוואס איז ניקעל משוגע?

אַבסטראַקט:דער קעגנזאץ צווישן צושטעל און פארלאנג איז איינע פון ​​די סיבות פארוואס די ניקעל פרייזן שטייגן, אבער הינטער דער שטארקער מארקעט סיטואציע, זענען מער ספעקולאציעס אין דער אינדוסטריע "גרויס" (געפירט דורך גלענקארע) און "ליידיק" (הויפּטזעכליך דורך צינגשאן גרופע).

לעצטנס, מיטן קאנפליקט צווישן רוסלאנד און אוקראינע אלס דער פיוז, האבן אויסגעבראכן LME (לאנדאן מעטאל עקסטשעינדזש) ניקעל פיוטשערס אין אן "עפישן" מארק.

דער קעגנזאץ צווישן צושטעל און נאכפראגע איז איינע פון ​​די סיבות וואס טרייבן דעם אויפשטייג אין ניקעל פרייזן, אבער הינטער דער שטארקער מארקעט סיטואציע, זענען מער ספעקולאציעס אין דער אינדוסטריע אז די קאפיטאל כוחות פון די צוויי זייטן זענען "בול" (געפירט דורך גלענקאָר) און "ליידיק" (הויפּטזעכליך דורך צינגשאן גרופע).

LME ניקאַל מאַרק צייטפּלאַן ענדיקונג

דעם 7טן מערץ איז דער LME ניקעל פרייז ארויף פון 30,000 אמעריקאנער דאלאר פער טאן (עפענונג פרייז) צו 50,900 אמעריקאנער דאלאר פער טאן (אפמאך פרייז), אן איינציג-טאגיקע העכערונג פון בערך 70%.

דעם 8טן מערץ, האבן די LME ניקעל פרייזן ווייטער געשטיגן, ארויפגייענדיג צו א מאקסימום פון 101,000 אמעריקאנער דאלאר פער טאן, און דערנאך צוריקגעפאלן צו 80,000 אמעריקאנער דאלאר פער טאן. אין די צוויי האנדל טעג, איז דער LME ניקעל פרייז געשטיגן מיט אזויפיל ווי 248%.

4:00 נאָכמיטאָג דעם 8טן מערץ, האָט די LME באַשלאָסן צו אָפּשטעלן דעם האַנדל פון ניקעל פיוטשערז און אָפּלייגן די ליפערונג פון אַלע ספּאָט ניקעל קאָנטראַקטן וואָס זענען אָריגינעל געפּלאַנט געווען פֿאַר ליפערונג דעם 9טן מערץ.

דעם 9טן מערץ האט די צינגשאן גרופע געענטפערט אז זי וועט פארטרעטן די היימישע מעטאל ניקעל פלאטע מיט איר הויך מאט ניקעל פלאטע, און האט צוגעטיילט גענוג פלאץ פאר ליפערונג דורך פארשידענע קאנאלן.

דעם 10טן מערץ האט די LME געזאגט אז זי פלאנירט צו קאמפענסירן לאנגע און קורצע פאזיציעס פארן ווידער עפענען ניקעל האנדל, אבער ביידע זייטן האבן נישט רעאגירט פאזיטיוו.

פֿון 11טן ביזן 15טן מערץ איז LME ניקעל ווייטער סוספּענדירט געוואָרן.

דעם 15טן מערץ האט די LME געמאלדן אז דער ניקעל קאנטראקט וועט ווידער אנהייבן האנדלען דעם 16טן מערץ לאקאלע צייט. די צינגשאן גרופע האט געזאגט אז זי וועט קאארדינירן מיטן סינדיקאט פון ליקווידיטי קרעדיט פאר צינגשאן'ס ניקעל האלטונג מארדזשין און סעטאַלמענט באדערפענישן.

קורץ געזאגט, רוסלאַנד, אַלס אַ וויכטיקער עקספּאָרטער פֿון ניקעל רעסורסן, איז געוואָרן סאַנקציאָנירט צוליב דעם רוסיש-אוקראַיִנישן מלחמה, וואָס האָט רעזולטירט אין דער אוממעגלעכקייט פֿון רוסישן ניקעל צו ווערן געליפערט אויף דער LME, און דערצו נאָך פֿאַרשידענע פֿאַקטאָרן ווי די אוממעגלעכקייט צו פֿאַרעפֿנטלעכן ניקעל רעסורסן אין דרום-מזרח אַזיע אין אַ צייטלעכן שטייגער, קען זײַן אַז די ליידיקע אָרדערס פֿון צינגשאַן גרופע פֿאַר כעדזשינג זענען נישט מעגלעך צו ווערן געליפערט אין צייט, וואָס האָט געשאַפֿן אַ קייטן-רעאַקציע.

עס זענען דא פארשידענע סימנים אז דאס אזוי גערופענע "קורצע סקוויז" געשעעניש איז נאך נישט געענדיגט, און די קאמוניקאציע און שפיל צווישן לאנג און קורצע אינטערעסירטע שטאנדפונקטן, LME, און פינאנציעלע אינסטיטוציעס גייען נאך אן.

נעמענדיג דאָס ווי אַ געלעגנהייט, וועט דער אַרטיקל פּרוּוון צו ענטפֿערן די פֿאָלגנדיקע פֿראַגעס:

1. פארוואס ווערט ניקעל מעטאל דער פאקוס פון די קאפיטאל שפיל?

2. איז די צושטעל פון ניקעל רעסורסן גענוג?

3. ווי שטארק וועט די ניקעל פרייז העכערונג אפעקטירן דעם נייעם ענערגיע וועהיקל מארקעט?

ניקעל פֿאַר מאַכט באַטעריע ווערט אַ נייַ וווּקס פּאָל

מיט דער שנעלער אַנטוויקלונג פון נייע ענערגיע וועהיקלעס אין דער וועלט, איבערגעשטיגן דעם גאַנג פון הויך ניקאַל און נידעריק קאָבאַלט אין טערנערי ליטהיום באַטעריעס, ווערט ניקאַל פֿאַר מאַכט באַטעריעס אַ נייער וווּקס פּאָל פון ניקאַל קאַנסאַמשאַן.

די אינדוסטריע פאָרויסזאָגט אַז ביז 2025 וועט די גלאָבאַלע מאַכט טערנערי באַטעריע זיין פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר אַרום 50%, פון וועלכע הויך-ניקעל טערנערי באַטעריעס וועלן זיין פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר מער ווי 83%, און דער פּראָפּאָרציע פון ​​5-סעריע טערנערי באַטעריעס וועט פאַלן צו אונטער 17%. די פאָדערונג פֿאַר ניקעל וועט אויך וואַקסן פון 66,000 טאָן אין 2020 צו 620,000 טאָן אין 2025, מיט אַ דורכשניטלעך יערלעך קאַמפּאַונד וווּקס קורס פון 48% אין די ווייַטער פיר יאָר.

לויט פאָרויסזאָגן, וועט די גלאָבאַלע פאָדערונג פֿאַר ניקעל פֿאַר מאַכט באַטעריעס אויך וואַקסן פֿון ווייניקער ווי 7% איצט צו 26% אין 2030.

אלס דער גלאבאלער פירער אין נייע ענערגיע וועהיקלעס, איז טעסלא'ס "ניקעל הארדינג" אויפפירונג כמעט משוגע. טעסלא סעאָ מאסק האט אויך דערמאנט אסאך מאל אז ניקעל רוי מאטעריאלן זענען טעסלא'ס גרעסטער פלעשפאן.

גאַאָגאָנג ליטיום האָט באַמערקט אַז זינט 2021 האָט טעסלאַ נאָכאַמאָל קאָאָפּערירט מיט דער פֿראַנצייזישער ניו קאַלעדאָנישער מינינג פֿירמע פּראָני רעסאָורסעס, דער אויסטראַלישער מינינג ריז BHP ביליטאָן, Brazil Vale, דער קאַנאַדישער מינינג פֿירמע גיגאַ מעטאַלס, דער אַמעריקאַנער מינער טאַלאָן מעטאַלס, אאַ"וו. אַ צאָל מינינג פֿירמעס האָבן אונטערגעשריבן אַ צאָל לאַנג-טערמין צושטעל אָפּמאַכן פֿאַר ניקעל קאָנצענטראַטן.

דערצו, פירמעס אין דער מאַכט באַטעריע אינדוסטריע קייט ווי CATL, GEM, הואַיאָו קאָבאַלט, זשאָנגוויי, און טסינגשאַן גרופע פאַרגרעסערן אויך זייער קאָנטראָל איבער ניקעל רעסורסן.

דאָס מיינט אַז קאָנטראָלירן ניקעל רעסורסן איז גלייך צו באַהערשן דעם בילעט צום טריליאָן-דאָלאַר שפּור.

גלעןקאָר איז דער וועלט'ס גרעסטער סחורה הענדלער און איינער פון די וועלט'ס גרעסטע ריסייקלערס און פּראַסעסערז פון ניקעל-האַלטיקע מאַטעריאַלן, מיט אַ פּאָרטפעל פון ניקעל-פֿאַרבונדענע מינינג אַפּעריישאַנז אין קאַנאַדע, נאָרוועגיע, אויסטראַליע און ניו קאָלעדאָניאַ. אין 2021, וועט די פירמע'ס ניקעל אַסעט רעוועך זיין 2.816 ביליאָן יו. עס. דאָלאַר, אַ יאָר-אויף-יאָר פאַרגרעסערונג פון וועגן 20%.

לויט LME דאטן, זינטן 10טן יאנואר 2022, איז דער פראפארציע פון ​​ניקעל פיוטשערס ווערהאוז איינקונפטן געהאלטן דורך אן איינציקן קונה ביסלעכווייז געשטיגן פון 30% צו 39%, און ביזן אנפאנג פון מערץ, האט דער פראפארציע פון ​​גאנצע ווערהאוז איינקונפטן איבערגעשטיגן 90%.

לויט דעם מאַגניטוד, ספּעקולירט דער מאַרק אַז די בולן אין דעם לאַנג-קורץ שפּיל זענען מערסטנס מסתּמא צו זיין גלעןקאָר.

פון איין זייט, האט די צינגשאן גרופע דורכגעבראכן די צוגרייטונג טעכנולוגיע פון ​​"NPI (ניקעל חזיר אייזן פון לעטעריט ניקעל ערץ) - הויך ניקעל מאַט", וואס האט שטארק רעדוצירט די קאסטן און מען ערווארטעט אז עס וועט צוברעכן דעם איינפלוס פון ניקעל סולפאט אויף ריינעם ניקעל (מיט א ניקעל אינהאלט פון נישט ווייניגער ווי 99.8%, אויך באקאנט אלס פריימערי ניקעל).

אויף דער אנדערער האַנט, 2022 וועט זיין דאָס יאָר ווען דער נײַער פּראָיעקט פֿון צינגשאַן גרופע אין אינדאָנעזיע וועט ווערן אין אָפּעראַציע געשטעלט. צינגשאַן האט שטאַרקע וואוקס ערוואַרטונגען פֿאַר איר אייגענע פּראָדוקציע קאַפּאַציטעט אונטער קאַנסטרוקציע. אין מערץ 2021, האָט צינגשאַן אונטערגעשריבן אַ הויך ניקעל מאַט צושטעל אָפּמאַך מיט הואַיאָו קאָבאַלט און זשאָנגוועי קאָו., לטד. צינגשאַן וועט צושטעלן 60,000 טאָן הויך ניקעל מאַט צו הואַיאָו קאָבאַלט און 40,000 טאָן צו זשאָנגוועי קאָו., לטד. אין איין יאָר פֿון אָקטאָבער 2021. הויך ניקעל מאַט.

עס איז וויכטיג צו באַמערקן אַז די LME'ס פאָדערונגען פֿאַר ניקעל פּראָדוקטן זענען ריין ניקעל, און הויך מאַט ניקעל איז אַ צווישן-פּראָדוקט וואָס קען נישט געניצט ווערן פֿאַר ליפערונג. קינגשאַן ריין ניקעל ווערט מערסטנס אימפּאָרטירט פֿון רוסלאַנד. רוסישער ניקעל איז געווען פֿאַרווערט פֿון האַנדל צוליב דעם רוסיש-אוקראַיִנישן מלחמה, וואָס האָט איבערגעשטיגן דעם וועלט'ס גאָר נידעריקן ריין ניקעל אינווענטאַר, וואָס האָט געשטעלט קינגשאַן אין דער געפֿאַר פֿון "קיין סחורות צו סטרויערן".

פּונקט צוליב דעם איז די לאַנג-קורצע שפּיל פֿון ניקעל מעטאַל באַלדיק.

גלאבאלע ניקעל רעזערוון און צושטעל

לויט די פאראייניגטע שטאטן דזשיאלאגישע סורוועי (יו-עס-דזשי-עס), זענען די גלאבאלע ניקעל רעזערוון (באוויזענע רעזערוון פון לאנד-באזירטע דעפאזיטן) בערך 95 מיליאן טאן ביזן סוף פון 2021.

צווישן זיי, אינדאנעזיע און אויסטראליע האבן בערך 21 מיליאן טאן בהתאמה, וואס איז 22%, די צוויי בעסטע; בראזיל האט 17% פון די ניקעל רעזערוון פון 16 מיליאן טאן, וואס איז דריט; רוסלאנד און די פיליפינען האבן 8% און 5% בהתאמה, וואס איז פערט אדער פינפט. די טאָפּ 5 לענדער האבן 74% פון די גלאבאלע ניקעל רעסורסן.

כינע'ס ניקעל רעזערוון זענען בערך 2.8 מיליאן טאן, וואס מאכט אויס 3%. אלס א גרויסער קאנסומער פון ניקעל רעסורסן, איז כינע שטארק אפהענגיק אויף אימפארטן פון ניקעל רעסורסן, מיט אן אימפארט ראטע פון ​​איבער 80% פאר פילע יארן.

לויט דער נאַטור פון די ערץ, איז ניקעל ערץ דער הויפּט צעטיילט אין ניקעל סולפיד און לאַטעריט ניקעל, מיט אַ פאַרהעלטעניש פון וועגן 6:4. דער ערשטער איז דער הויפּט ליגן אין אויסטראַליע, רוסלאַנד און אנדערע מקומות, און דער צווייטער איז דער הויפּט ליגן אין אינדאָנעזיע, Brazil, די פיליפינען און אנדערע מקומות.

לויטן אַפּליקאַציע מאַרק, איז די הויפּט פאָדערונג פֿאַר ניקעל דער הויפּט פֿאַר דער פּראָדוקציע פֿון נישט-ראַסטיקן שטאָל, אַלויז און מאַכט באַטעריעס. נישט-ראַסטיקן שטאָל מאַכט אויס אַרום 72%, אַלויז און גיסשטאָפֿן אַרום 12%, און ניקעל פֿאַר באַטעריעס איז אַרום 7%.

פריער, זענען געווען צוויי רעלאטיוו אומאפהענגיקע צושטעל-רוטעס אין דער ניקעל צושטעל-קייט: "לעטעריט ניקעל-ניקעל חזיר-אייזן/ניקעל-אייזן-נישט-ראסטיקער שטאל" און "ניקעל סולפיד-ריין ניקעל-באטעריע ניקעל".

אין דער זעלבער צייט, שטייט דער צושטעל און פאָדערונג מאַרק פון ניקעל אויך ביסלעכווייַז פאר א סטרוקטורעלן אומבאַלאַנס. פון איין זייט, זענען א גרויסע צאָל ניקעל חזיר אייַזן פּראָיעקטן פּראָדוצירט דורך דעם RKEF פּראָצעס אין אָפּעראַציע געשטעלט געוואָרן, וואָס רעזולטירט אין א רעלאַטיוון איבערפלוס פון ניקעל חזיר אייַזן; פון דער אַנדערער זייט, געטריבן דורך דער שנעלער אַנטוויקלונג פון נייע ענערגיע וועהיקלעס, באַטעריעס. דער וואוקס פון ניקעל האט רעזולטירט אין א רעלאַטיוון מאַנגל פון ריינעם ניקעל.

דאטן פון דעם וועלט ביורא פון מעטאל סטאטיסטיקס באריכט ווייזט אז עס וועט זיין אן איבערפלוס פון 84,000 טאן ניקעל אין 2020. אנפאנגענדיג אין 2021, וועט די גלאבאלע נאכפראגע פאר ניקעל באדייטנד וואקסן. די פארקויפונגען פון נייע ענערגיע וועהיקלעס האבן געטריבן דעם וואוקס פון דעם מארגינאלן קאנסומאציע פון ​​ניקעל, און דער צושטעל מאנגל אין דעם גלאבאלען ניקעל מארקעט וועט דערגרייכן 144,300 טאן אין 2021.

אבער, מיטן דורכברוך פון אינטערמידייט פראדוקט פראצעסירונג טעכנאלאגיע, ווערט דער אויבן דערמאנטער צווייפאכיגער סטרוקטור צושטעל-רוט צעבראכן. ערשטנס, נידעריג-קלאסיגע לאטעריט ערץ קען פראדוצירן ניקעל סולפאט דורך דעם נאסן אינטערמידייט פראדוקט פון HPAL פראצעס; צווייטנס, הויך-קלאסיגע לאטעריט ערץ קען פראדוצירן ניקעל חזיר אייזן דורך RKEF פיראטעכנישן פראצעס, און דערנאך דורכגיין דורך קאנווערטער בלאזן צו פראדוצירן הויך-קלאסיגע ניקעל מאטע, וואס אין דער ריי פראדוצירט ניקעל סולפאט. דאס רעאליזירט די מעגלעכקייט פון לאטעריט ניקעל ערץ אנווענדונג אין דער נייער ענערגיע אינדוסטריע.

איצט, די פּראָדוקציע פּראָיעקטן וואָס נוצן HPAL טעכנאָלאָגיע אַרייַננעמען ראַמו, מאָאַ, קאָראַל ביי, טאַגאַניטאָ, אאז"וו. אין דער זעלביקער צייט, דער קינגמייבאַנג פּראָיעקט אינוועסטירט דורך CATL און GEM, דער הואַיוע ניקעל-קאָבאַלט פּראָיעקט אינוועסטירט דורך הואַיאָו קאָבאַלט, און דער הואַפעי ניקעל-קאָבאַלט פּראָיעקט אינוועסטירט דורך ייוויי זענען אַלע HPAL פּראָצעס פּראָיעקטן.

דערצו, איז דער הויך-ניקעל מאַט פּראָיעקט געפירט דורך צינגשאַן גרופע אין אָפּעראַציע גענומען געוואָרן, וואָס האָט אויך געעפֿנט דעם ריס צווישן לאַטעריט ניקעל און ניקעל סולפֿאַט, און האָט רעאַליזירט די קאָנווערסיע פֿון ניקעל חזיר אייַזן צווישן ומבאַפלעקט שטאָל און נײַע ענערגיע אינדוסטריעס.

דער אינדוסטריע שטאנדפונקט איז אז אין קורצן טערמין, האט די ארויסגעבונג פון הויך ניקעל מאַט פּראָדוקציע קאַפּאַציטעט נאָך נישט דערגרייכט די מאָס פון פֿאַרלייכטערן דעם צושטעל ריס פון ניקעל עלעמענטן, און דער וואוקס פון ניקעל סולפֿאַט צושטעל איז נאָך אָפענגיק אויף אויפֿלעזן ערשטיק ניקעל ווי ניקעל בינען/ניקעל פּודער, וואָס האַלט אַ שטאַרקע טענדענץ.

אויף לאַנגע טערמין, דער קאַנסאַמשאַן פון ניקעל אין טראַדיציאָנעלע פעלדער ווי ומבאַפלעקט שטאָל האט געהאלטן אַ שטאַרקן וווּקס, און די טענדענץ פון שנעלן וווּקס אין דעם פעלד פון טערנערי מאַכט באַטעריעס איז זיכער. די פּראָדוקציע קאַפּאַציטעט פון דעם "ניקעל חזיר אייַזן-הויך ניקעל מאַט" פּראָיעקט איז באפרייט געוואָרן, און דער HPAL פּראָצעס פּראָיעקט וועט אַרייַן אין דער מאַסע פּראָדוקציע פּעריאָדע אין 2023. די קוילעלדיקע פאָדערונג פֿאַר ניקעל רעסורסן וועט האַלטן אַ שטרענגע וואָג צווישן צושטעל און פאָדערונג אין דער צוקונפֿט.

דער איינפלוס פון ניקעל פרייז העכערונג אויף די נייע ענערגיע וועהיקלעס מארקעט

טאַקע, צוליב דעם שטייגנדיקן ניקעל־פּרייז, זענען טעסלאַ'ס מאָדעל 3 הויך־פּערפאָרמאַנס ווערסיע און מאָדעל Y לאַנג־לעבן, הויך־פּערפאָרמאַנס ווערסיע וואָס ניצט הויך־ניקעל באַטעריעס ביידע געשטיגן מיט 10,000 יואַן.

לויט יעדן גיגאַוואַט שעה פון הויך-ניקעל טערנערי ליטיום באַטעריע (נעמענדיג NCM 811 אלס א ביישפּיל), ווערן נויטיק 750 מעטאַל טאָן ניקעל, און יעדע גיגאַוואַט שעה פון מיטל און נידעריק ניקעל (5 סעריע, 6 סעריע) טערנערי ליטיום באַטעריעס דאַרף 500-600 מעטאַל טאָן ניקעל. דערנאָך וואַקסט דער איינהייטס פּרייַז פון ניקעל מיט 10,000 יואַן פּער מעטאַל טאָן, וואָס מיינט אַז די קאָסטן פון טערנערי ליטיום באַטעריעס פּער גיגאַוואַט שעה וואַקסט מיט בערך 5 מיליאָן יואַן צו 7.5 מיליאָן יואַן.

א גראָבע אָפּשאַצונג איז אַז ווען דער ניקעל פּרייַז איז 50,000 יואַן דאָלאַר פּער טאָן, וועט די קאָסטן פון אַ טעסלאַ מאָדעל 3 (76.8 קילאָוואַט שעה) וואַקסן מיט 10,500 יואַן; און ווען דער ניקעל פּרייַז וועט וואַקסן צו 100,000 יואַן דאָלאַר פּער טאָן, וועט די קאָסטן פון אַ טעסלאַ מאָדעל 3 וואַקסן. אַ פאַרגרעסערונג פון כּמעט 28,000 יואַן.

זינט 2021, זענען גלאבאלע פארקויפונגען פון נייע ענערגיע וועהיקלעס שטארק געשטיגן, און די מארקעט דורכדרינגונג פון הויך-ניקעל מאכט באַטעריעס האט זיך פארשנעלערט.

באַזונדערס, די הויך-ענד מאָדעלן פון מעייווער-ים עלעקטרישע וועהיקלעס נעמען מערסטנס אָן דעם הויך-ניקעל טעכנאָלאָגיע וועג, וואָס האָט געפֿירט צו אַ באַדייטנדיקן פאַרגרעסערונג אין דער אינסטאַלירטער קאַפּאַציטעט פון הויך-ניקעל באַטעריעס אין דעם אינטערנאַציאָנאַלן מאַרק, אַרייַנגערעכנט CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI און אַנדערע פירנדיקע באַטעריע קאָמפּאַניעס אין כינע, יאַפּאַן און דרום קארעע.

אין טערמינען פון אימפאקט, פון איין זייט, די יעצטיגע קאנווערזיע פון ​​ניקעל חזיר אייזן צו הויך מאַט ניקעל האט געפירט צו א לאנגזאמע באפרייאונג פון פראיעקט פראדוקציע קאפאציטעט צוליב נישט גענוגנדיקע עקאנאמיק. ניקעל פרייזן גייען ווייטער ארויף, וואס וועט סטימולירן די פראדוקציע קאפאציטעט פון אינדאנעזיע'ס הויך ניקעל מאַט פראיעקטן צו פארשנעלערן די פראדוקציע.

אויף דער אנדערער זייט, צוליב שטייגנדיקע מאַטעריאַל־פּרייזן, האָבן נייע ענערגיע־פאָרמיטלען אָנגעהויבן צו הייבן די פּרייזן קאָלעקטיוו. די אינדוסטריע איז בכלל באַזאָרגט אַז אויב דער פּרייז פֿון ניקעל־מאַטעריאַלן וועט ווייטער פֿערמענטירן, קען די פּראָדוקציע און פֿאַרקויף פֿון הויך־ניקעל־מאָדעלן פֿון נייע ענערגיע־פאָרמיטלען דאָס יאָר וואַקסן אָדער זײַן באַגרענעצט.